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    IPO首场云审核现场还原:发审委重点关注“疫情影响”

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    点击次数:156 更新时间:2020年03月06日09:33:36 打印此页 关闭

          3月5日上午,史无前例的IPO发审会首场“云审核”结果出炉,当日第一家上会亦是首家接受视频连线发审审核的企业——广东豪美新材股份有限公司(下称“豪美新材”)顺利通过审核,这也为此番IPO发审会借用“云审核”模式的重启拿下了一个开门红。

      在豪美新材成功过会后,当日第二家上会受审的企业三人行传媒集团股份有限公司也在随后顺利通过发审。

      早前,叩叩财讯已经独家报道了此次IPO发审会将采用现场+视频远程审核模式重启,并详细介绍了该模式审核的具体流程。

      据叩叩财讯获悉,IPO发审会开启的“云审核”模式,并不意味着在发审过程中对上会企业的参审人员的监管也采用远程模式,同样,也并不意味着发行人可以随意选定场所通过视频与发审委进行答辩。

      按照IPO发审会“云审核”要求,发审委员将在远在位于北京金融街(7.290-0.07-0.95%)上的证监会总部大楼会议室内进行提问,而申请发行人和中介代表则必须按照规定的时间在企业所辖的地方证监局内接受视频问询,同时要求地方证监局的相关监管人士在场进行全场监督,并全程视频录像,以防止出现一些违规的行为。

      “今天首次采用IPO发审‘云审核’模式,效果基本上是达到了前期预期的。”3月5日晚间,一位接近于监管层的知情人士透露,在今天的“云审核”现场,除了发审委与申请人分处两地外,所有的审核流程与以往的线下审核并无二致。

      不过,上述知情人士也表示,因为是发审委首次采用“云审核”模式,视频连线的当地证监局也是首次进行该审核模式,虽然在流程上不存在问题,但在一些技术层面,因为大家都不太熟悉,都还处于摸索阶段,使得当日的审核时间则比预计的稍长。

      1)首场“云审核”现场还原

    首家尝试IPO“云审核”的企业为广东省属企业。

      3月5日一早,按照规定,豪美新材董事长董卫峰在内的几名企业代表便需要在广东证监局及有关人士的全程监督之下接受“云审核”,通过摄像头和视频链接,远在北京金融街富凯大厦——证监会总部所在地,参与当日审核的7名发审委与该项目预审员都已经正襟危坐在镜头的另一方。

      按照流程,在证监会总部的会议室里,首先由预审员向发审委员作项目陈述,其后在远在千里之外的申请发行方主要负责人通过视频向发审委介绍了其此次的参会人员并按照事先排定的座位落座,随后发审委、申请者双方便开始通过视频语音进行常规的提问和答辩。

      “当日第一场发审会上,发审委提出的问题并不多,问题也不复杂,但可能是审核双方最开始都还没有适应这种模式,加上对视频设备的运用也并不熟悉,审核的推进还是并未有现场审核般流畅。”上述接近于监管层的知情人士表示,最开始双方都有点不太适应,对于一些提问和回答也有一些不太清楚的地方而要求对方补充重复,但后半程的审核就比较顺利了。

      “在‘云审核’的筹备过程中,证监会方面与发行人、中介保荐机构会保持密切沟通,从参会具体人员、人员健康、防护措施、会议网络与设备、现场组织等多方面考虑周到,以确保了会议的顺利进行。”上述知情人士透露,IPO发审会议的“云审核”很多时候往往涉及到不止两方,而会采用多区域同步连线,除了发行人代表和证监会发审委外,保荐人代表也可能还处于第三地,但发行人和保荐人代表皆需要去其所在地的证监局进行该次“云审核”,这就需要协调多方来组织审核。

      据悉,当日对首家进行“云审核”的豪美新材,发审委方面仅提出了三方面的问题,其一是针对其主要厂区因土地用地变更问题将发生搬迁,要发行人代表说明搬迁事宜的进展;其二则是对其主营业务持续增长的原由和合理性;最后则是关于其产品销售模式的一些说明。

      与以往现场审核类似,在完成提问环节后,申请人退场,发审委员随后对豪美新材的审核结果进行合议并投票。大约半个小时左右,首单IPO发审委“云审核”结果出炉,通过现场视频宣布,豪美新材IPO获得通过。

      事实上,在豪美新材上会之前,市场对于这家“兄弟式家族企业”的IPO充满了质疑,除了其业绩波动问题和应收账款的持续增加,其历史出资的不实和可能出现的家族股权纷争问题都被视为上市的风险点。

      “第二场对三人行的审核在流程上则更较首场顺利。”上述知情人士表示。

      对三人行的审核中,发审委问题明显比豪美新材多,共提出了5大方面近20个问题,不过结果依然是皆大欢喜,最终2020年春节后首场IPO发审会以两家企业全数通过的结果画下了一个圆满的句号。

      有意思的是,三人行因其创始人钱俊东在上大学时靠校园“倒卖”商品而发展起家,而被外界戏称为“校园倒爷”。不过就是这家最初由为大学生提供家教信息、电话卡销售等服务的大学生创业企业,经过二十年的发展,在这位颇具传奇色彩传奇的“校园倒爷”带领下,即将成功转身为上市企业。

      “选择这两家企业作为IPO重启的首轮上会企业,并最终皆悉数通过,也应该有监管层的考虑。”3月5日下午,上海一家券商保荐代表人士向叩叩财讯表示,疫情之下,IPO发审会缺位一个半月,市场急需要监管层传导积极正面的信息以重拾大众信心,今日发审委2审2过,则让行业看到了监管层“超越疫情障碍,确保IPO常态发行的决心。”

      2)疫情影响成发审会重要关注点

      据叩叩财讯获悉,作为新冠病毒疫情发生后首场IPO发审会,除以采用“云审核”模式受到外界关注外,在发审会现场,发审委的问询中,疫情对企业的相关影响则成为了在此前企业IPO初审会时以及下发给企业“反馈函”中并未出现过的一道“超纲题目”。

      在当日对豪美新材的审核答辩中,虽然发审委一共对其仅提出了三方面问题的问询,但其中两方面皆涉及到新冠病毒的影响。

      如在询问豪美新材的搬迁计划时,发审委要求其说明“近期新冠疫情对发行人搬迁计划的影响”,在其后对其主营业务收入持续性的问题中,发审委亦要求其“说明近期新冠疫情对发行人生产经营的影响,拟采取的应对措施及其有效性。”

    “证监会目前对疫情可能造成的对拟上市企业的影响非常关注。虽然随着发审会的重启,整个疫情对IPO的流程影响已经降至最低,但从企业基本面层面来看,疫情的出现很可能使得一些拟IPO企业出现业绩变脸、行业趋势变化等不符合发行条件的情况,如何让发审委员相信疫情的影响对企业而言并不会造成发行障碍,这也成为了近期诸多企业拟上市最大的不确定性因素之一。”上述接近于监管层的有关人士表示,目前在证监会给拟IPO企业反馈函中,已开始要求券商补充本次疫情对发行人的影响情况,包括影响面及具体表现、时间预期、目前及未来业务和财务数据、经营业绩可能变化程度、有无重大持续经营问题。

      “有关疫情对企业的各方面影响,在之后的发审会上很可能将是一个常规问题,建议即将上会的企业也在这方面多做准备,能够较为全面地解答发审委的相关顾虑。”上述接近于监管层的知情人士表示。

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