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    风险太高:分级B最高溢价率超200% 基金最担心的事要发生了

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    点击次数:42 更新时间:2020年03月18日09:06:51 打印此页 关闭

           市场震荡回落,部分投资者“抄底”决心不改,除了油气类QDII基金近期遭资金哄抢外,具备杠杆属性的分级基金又一次受到市场的关注。为了避免分级基金高杠杆带来的折溢价风险,一些基金公司开始发布风险提示和限制申购额度的公告。

      据《国际金融报》记者不完全统计,自3月14日以来,已有富国、银华基金等公募发布暂停或限制旗下部分分级基金场内申购业务,鹏华、申万菱信、诺德基金等公募发布分级B份额风险提示公告。

      3月14日,富国创业板指数分级发布公告称,为了保证基金的平稳运作,保护基金持有人的利益,自3月16 日起暂停本基金场内申购业务。

      同样为最大限度保护现有基金份额持有人利益,银华沪深300指数(3709.6820.000.00%)(3709.68220.000.00%)分级于3月16日发布公告称,暂停办理该基金10元以上的场内大额申购业务,若超过10元,本基金管理人有权部分或全部拒绝场内申购申请。3月17日,银华沪深300指数分级再次发布公告称,暂停场内申购业务,并继续暂停场外1000元以上的大额申购。

      由于场内资金仍在不断炒作分级基金,部分分级B份额出现高溢价情况。3月16日,鹏华中证信息分级B场内收盘价为1.237元,相比当日0.741元的基金份额参考净值,溢价幅度达到66.94%。截至3月17日收盘,该分级B场内收盘价为1.242元,继续维持较高溢价幅度。对此,鹏华基金发布风险提示公告称,分级B份额持有人会因杠杆倍数的变化而承担不同程度的投资风险,投资者如果盲目投资,可能遭受重大损失。

         集思录数据显示,截至目前,分级B份额溢价率最高已经超过200%,溢价率超过100%的分级B共有2只,溢价率超过50%的分级B共有7只。具体来看,申万菱信深成指分级B3月16日净值为0.093元,3月17日场内收盘价为0.279元,溢价率达到201.4%。

      3月13日,申万菱信基金曾发布公告称,该分级B基金已经发生基金合同约定的极端情况,在份额净值恢复到0.1元以上之前,持有人将承担比原来更多的投资风险,可能面临暂时无法取得约定应得收益乃至投资本金受损的风险。场外基础份额持有者不受极端情况的影响。

      2017年11月,央行会同银监会、证监会、保监会、外汇管理局等部门联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,新规明确规定“公募基金产品不得进行份额分级”。在资管新规推出之后,更是明确了分级基金将要退出历史舞台的事实,按照过渡期规定,今年是分级基金在基金历史上存续的最后一年。留给分级基金的命运主要有清盘和转型等。

      Wind数据显示,自2018年4月以来,共有49只分级基金完成转型(份额分开计算),转型类型主要为混合型基金。

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